Slump in trading signals more cuts

A queda do dólar dos EUA continua após as terças-feiras A taxa agressiva do Fed diminui - mais perdas por vir O euro, o franco suíço aumentam as elevações contra a libra esterlina A libra esterlina Apenas Moeda Maior do que o Dólar como BOE Minutos Sinais Mais Taxa Cortes Yen japonês Intervenção Riscos como Rally Acelera, Commodities Escova Off Corte da OPEP Diminuição do dólar continua no rescaldo das terças Aggressive Fed Rate Cut - Mais perdas para vir O dólar dos EUA Índice quebrou diretamente através do apoio que observamos ontem no nível de retração de 50 por cento de 71,31 - 88,40 em 79,85, e estendeu suas perdas pelo sexto dia em uma fileira. A redução agressiva das reservas federais na taxa de fundos federais para uma faixa recorde de baixa de 0,0 por cento - 0,25 por cento teve um grande impacto sobre o dólar, especialmente porque o banco central indicou essencialmente que estão mudando seu foco de distância da economia e em Para os mercados financeiros. Na verdade, a partir de uma perspectiva de política monetária, não há muito mais que o Fed pode fazer para o crescimento, assim eles podem também dirigir seus esforços para fornecer liquidez. O Fed já anunciou planos para comprar grandes quantidades de dívida de agência e títulos garantidos por hipotecas e está pronto para expandir suas compras como as condições garantem. A nova torção, porém, é que o Fed está pronto para avaliar os possíveis benefícios da compra de tesouraria de longo prazo, aka prosseguir a flexibilização quantitativa. Simplificando, este é um método diferente pelo qual para reduzir as taxas de juros, e é o potencial de tal resultado que está ajudando a conduzir o dólar mais baixo. Não haverá muito no caminho dos principais dados econômicos dos EUA até o final da semana, e para esse assunto, através das próximas duas semanas. Dado o menor volume típico desta época do ano, parece que a contagem regressiva para 2009 poderia ser bastante volátil e pontuada por declínios extensivos no dólar dos EUA. O euro eo franco suíço subiram mais rapidamente em relação ao dólar e atingiram recordes em relação à libra esterlina, já que o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço têm pouco espaço para reduzir ainda mais as taxas. Focalizando o euro, vimos que o IPC da zona do euro caiu em linha com as expectativas em 0.5 por cento durante novembro, trazendo a taxa anual para baixo a 2.1 por cento. Isto finalmente deixa a inflação mais próxima da meta do BCE, e dado o declínio persistente das commodities, o IPC deverá cair ainda mais nos próximos meses. No entanto, Axel Weber, membro do Conselho do BCE, já declarou que queria evitar uma redução das taxas abaixo de 2,00%, sugerindo que as reduções adicionais não serão tão agressivas quanto nos últimos meses. Da mesma forma, o SNB já reduziu as taxas para um mínimo de 4 anos de 0,50 por cento, e agora encontra-se com espaço limitado para afrouxar ainda mais a política monetária. Olhando para a frente para quinta-feira, o IFO alemão pesquisa de sentimento de negócios é susceptível de escorregar para uma nova baixa de 18 anos, como ações de políticas recentes havent ajudou a melhorar a confiança. No entanto, como vimos com os valores do IPC, as leituras em linha com as expectativas não devem ser muito movimentação do mercado para o euro. Libra esterlina a única moeda principal mais fraca do que o dólar como minutos do BOE sinais mais cortes da taxa A libra britânica fêz exame de uma batida em quarta-feira como a moeda caiu sobre 5 por cento de encontro ao franco suíço e mais de 3 por cento contra o euro a pontos baixos record. Enquanto isso, o par GBP / USD finalmente terminou o dia mais baixo também, deixando a libra britânica como a única moeda principal a ser mais fraco do que o dólar. Esta moeda foi duramente atingida pela divulgação da acta da reunião do Banco de Inglaterra em dezembro, durante a qual o Comitê de Política Monetária reduziu a Taxa do Banco em 100bps para 2,00%, como esperado. A parte surpreendente foi que a decisão unânime foi acompanhada por discussões de taxas de corte ainda mais, embora o MPC finalmente decidiu contra ela, a fim de evitar uma queda excessiva da libra britânica. Esta notícia foi acompanhada pela liberação de reivindicações BRITÂNICAS do jobless, que se levantaram para o décimo mês reto e pelo mais desde 1991, quando a economia experimentava sua última retirada. Vendo como se o regulador de BOE Mervyn King disser no passado que o MPC cortará taxas mais adicionais se necessário eo Credit Suisse swaps de índices de noite estão fixando o preço em pelo menos um corte de 25bp em janeiro, há um potencial bearish aberto para a libra britânica. Risco de Intermediação do Iene Japonês Cresce como Rali Acelera, Commodities Escova Fora Corte de Exportação da OPEP O rali do iene japonês acelerou contra a libra britânica, dólar dos EUA, dólar canadense e dólar australiano na quarta-feira, aumentando os riscos que é apenas uma questão de tempo antes do Banco Do Japão intervém para intervir. Com o BOJ programado para se reunir esta semana e anunciar sua decisão de taxa entre 23:30 ET na quinta-feira e 00:00 ET na sexta-feira, os comentários subseqüentes serão importantes para assistir como o banco central pode citar movimentos excessivos na moeda como uma razão para Eventualmente intervir. Será bastante fácil dizer se eles fizeram isso apenas olhando para um gráfico de USD / JPY, que mostrará uma inversão rápida, e história mostra que o BOJ tende a ser muito bem sucedido em seus esforços como o Japão detém a segunda maior quantidade Das reservas em moeda estrangeira (a China detém a maior parte). Como resultado, aqueles que negociam o iene japonês devem ser cautelosos como nós perto do fim do ano. Enquanto isso, o petróleo caiu abaixo de 40 / bbl pela primeira vez desde 2004, apesar do anúncio da OPEP de um corte recorde na produção, chegando a 2,2 milhões de barris por dia. Enquanto o bloco de commodities - incluindo o dólar australiano, o dólar da Nova Zelândia e o dólar canadense - terminou o dia mais alto em relação ao dólar, o declínio do petróleo fez arrecadações nessas moedas. Olhando para a frente para quinta-feira, o Loonie enfrenta riscos de desvantagem como vendas canadenses de varejo será lançado às 8:30 ET. Prevê-se que a despesa desça 1,1%, mas dado o declínio mais acentuado do que o esperado nas vendas por atacado, há potencial para este relatório ser decepcionante. Dito isto, qualquer tipo de reação por USD / CAD poderia ser de curta duração, especialmente se o dólar dos EUA continua a despencar. Terri Belkas, estrategista de moeda para DailyFX E-mail: tbelkasdailyfxTraders visto Mispricing petróleo como Spending Slump Signals Crunch Os comerciantes de petróleo estão mispricing futuro bruto para esta década mais tarde Porque eles estão subestimando como um colapso nos gastos afetará os suprimentos, de acordo com consultores que aconselham os produtores de energia e analistas. Os preços podem subir para cerca de 100 por barril até 2019, cerca de 34 por cento acima do que os futuros do Brent para esse ano estão negociando, diz JBC Energy GmbH, uma empresa sediada em Viena, que seguiu os mercados de petróleo por mais de duas décadas. Os fornecedores de energia cortaram cerca de 126 bilhões de despesas após a queda de preços no ano passado, de quase 50%, estima Wood Mackenzie Ltd., um consultor com sede em Edimburgo. Seu cheat sheet sobre a vida, em um e-mail semanal. Receba nosso boletim informativo semanal do Game Plan. O petróleo caiu à medida que a OPEP respondeu a um excesso global insistindo que fornecedores fora do grupo de 12 países se unissem em qualquer esforço para eliminar o excedente, mantendo sua produção inalterada em 30 milhões de barris por dia. O declínio do investimento está em desacordo com a forma como os preços futuros do petróleo negociados neste ano: os imediatos começaram a se recuperar do acidente, enquanto aqueles para o final da década continuaram sua queda, como mostra este gráfico. X201C Quanto mais tempo e mais baixa a queda do preço do petróleo atual, mais rápido e mais alto o bounceback no preço do petróleo será mais longe, x201D Luke Parker, diretor de pesquisa corporativa na Wood Mackenzie, disse por telefone 24 de abril. Embora o contrato de Brent, com maior volume de negociação, subiu 13% para cerca de 65 por barril este ano, ele permanece cerca de 44% abaixo de onde estava em junho. Os futuros de final de ano podem ter caído em conseqüência dos produtores que usam os contratos para hedge preços de vendas futuros, diz JBC Energia. O Brent para a liquidação de junho caiu 15 centavos para 64,68 o barril na bolsa ICE Futures Europe, com sede em Londres, às 14h31, hora local. 90 a A Barrel Royal Dutch Shell Plc, a maior companhia petrolífera da Europex2019s, assumiu que os preços do petróleo terão uma média de 90 barril entre 2018 e 2020, quando disse que pretendia adquirir o BG Group. Dezembro de 2020 Os futuros do Brent caíram cerca de 5% este ano para 75 barril e 24% desde julho. Os preços provavelmente subirão acima desse nível até o final da década, de acordo com Parker. X201COur vista é que vamos ver um outro pico de preços do petróleo em 2019 acima de 100 por barril para Brent, x201D disse David Wech, diretor-gerente da JBC. X201CGlobally, todos os anos temos de substituir cerca de 3 a 3,5 milhões de barris por dia de declínio natural e que será um desafio para a indústria global de upstream e os EUA xisto indústria por si só não pode contrabalançar that. x201D A indústria cortou o seu per - Barril custos para a extração de petróleo em cerca de 18 a 72 um barril para 50 dos worldx2019s maiores produtores, Wood Mackenzie estimativas. Ainda assim, o investimento reduzido terá mais influência nos preços de longo prazo do que qualquer economia que pode ser feita, disse Paul Horsnell, analista sediada em Londres no Standard Chartered Bank Plc. X201CWe achar inconsistente que os preços poderiam ficar baixos por um período prolongado dado o grau de dano do lado da oferta thatx2019s sido feito, x201D Horsnell disse. Antes do seu aqui, seu no Bloomberg Terminal. As ligações européias caem como sinais de Draghi não mais cortes da taxa Você receberá agora o boletim informativo do plano do jogo Os rendimentos alemães do bund de 10 anos levantaram-se ao mais altamente em quase sete semanas após os dados mostraram a economia dos EU cresceram mais Do que inicialmente relatado no terceiro trimestre, amortecendo a demanda por ativos de renda fixa. O BCE deixou sua taxa de juros de referência em um recorde de baixa de 0,25 por cento e agora prevê que a economia contrairá 0,4 por cento este ano, antes de expandir 1,1 por cento em 2017. Os rendimentos italianos a 10 anos aumentaram mais em dois meses, enquanto os rendimentos espanhóis aumentaram para O mais alto desde outubro. A declaração de abertura do x201CDraghix2019s deixa margem para novas ações políticas a médio prazo, mas não sinaliza uma ação iminente, x201D disse Lyn Graham-Taylor, estrategista de renda fixa do Rabobank International em Londres. X201CWex2019re vendo um selloff em títulos do governo central. x201D Alemanhax2019s 10 anos de rendimento aumentou cinco pontos base, ou 0,05 ponto percentual, para 1,86 por cento às 4:46 pm hora de Londres depois de chegar a 1,87 por cento, o maior desde 18 de outubro. Com vencimento em agosto de 2023 caiu 0,4, ou 4 euros por 1.000 euros (1.367) valor nominal, para 101,23. Os rendimentos de notas de dois anos aumentaram quatro pontos base para 0,20 por cento. Draghi disse em uma coletiva de imprensa que, embora o BCE estivesse tecnicamente pronto para reduzir sua taxa de depósito abaixo de zero, o Conselho do BCE só discutiu uma taxa negativa x201Chapidamentex201D em sua reunião. A taxa de depósito é o que o BCE cobra aos bancos pelo estacionamento de excesso de caixa no banco central. É ajustado em zero. Previsões do BCE O BCE cortou inesperadamente a sua taxa de refinanciamento principal no mês passado, depois de a inflação da área do euro ter caído para uma baixa de quatro anos. Previamente, previu inflação de 1,5 por cento este ano e 1,3 por cento em 2017, com a economia contraindo 0,4 por cento e crescendo 1 por cento, respectivamente. Prevê um crescimento de 1,5 por cento em 2017. A ausência de mais medidas do BCE é de baixa para os títulos, de acordo com Harvinder Sian, um estrategista de renda fixa no Royal Bank of Scotland Group Plc, em Londres. X201CNão há novas medidas de liquidez ea projeção do PIB em 1,5 por cento para 2017 é punchy e talvez acima da tendência, x201D Sian escreveu em uma nota por e-mail. As previsões de inflação sublinham apenas um mergulho temporário. Não há nenhuma arma de fumo para mais ativismo do BCE e assim espuma no mercado tem que vir off. x201D Notas de cinco anos underperformed seus equivalentes de dois e 10 anos. Os títulos foram vistos como um x201Csweet spotx201D para os investidores esperando mais medidas de flexibilização pelo BCE, de acordo com Rabobankx2019s Graham-Taylor. O rendimento adicional que os investidores exigem para manter os títulos de cinco anos da Germanyx2019s sobre a dívida a dois anos subiu dois pontos base para 61 pontos base. O spread de rendimento entre títulos de cinco e dez anos reduziu-se dois pontos base para 104 pontos base. Funcionários da Reserva Federal têm sinalizado que podem ciliar 85 bilhões de compras de ativos mensais x201Cin meses próximos x201D se a economia melhora como antecipado. Os responsáveis ​​políticos devem se reunir em 17 e 18 de dezembro. O produto interno bruto dos EUA subiu a uma taxa anualizada de 3,6 por cento, a partir de uma estimativa inicial de 2,8 por cento, segundo o Departamento de Comércio. Um relatório separado mostrou que as primeiras reclamações por benefícios sem emprego caíram de 23.000 para 298.000 na semana passada. As taxas de juros a 10 anos aumentaram 7 pontos percentuais para 4,25 por cento depois de subir para 4,28 por cento, o maior desde o dia 21 de outubro. A taxa de câmbio em obrigações italianas de taxa de juro semelhante subiu oito pontos base para 4,24 por cento, o maior aumento desde 27 de Setembro. A volatilidade dos títulos austríacos foi a mais elevada da área do euro hoje, seguida da Itália e da França, segundo medidas de 10 , O diferencial de rendimento entre títulos de dois e dez anos e swaps de risco de crédito. Os títulos da Alemanha x2019s perderam 1,6 por cento este ano até ontem, o pior desempenho entre os 15 mercados de dívida soberana da área do euro acompanhados pelos Índices Bloomberg World Bond. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg.